Futures-Grundlagen: Strategien 13 Im Wesentlichen versuchen Futures-Kontrakte, vorauszusagen, was der Wert eines Index oder einer Ware zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft sein wird. Spekulanten im Futures-Markt können verschiedene Strategien nutzen, um von steigenden und sinkenden Preisen profitieren. Die häufigsten sind bekannt als gehen lange, geht kurz und breitet sich aus. Going Long Wenn ein Anleger lange dauert, dh einen Vertrag eingeht, indem er vereinbart, den Basiswert zu einem festgelegten Preis zu kaufen und zu empfangen, bedeutet dies, dass er versucht, von einer voraussichtlichen zukünftigen Preiserhöhung zu profitieren. Zum Beispiel, sagen wir, dass, mit einer Anfangsspanne von 2.000 im Juni, Joe der Spekulant kauft einen September-Vertrag von Gold bei 350 pro Unze, für insgesamt 1.000 Unzen oder 350.000. Durch den Kauf im Juni, Joe geht lange, mit der Erwartung, dass der Goldpreis steigen wird, bis der Vertrag läuft im September. Im August erhöht sich der Goldpreis um 2 bis 352 pro Unze und Joe beschließt, den Vertrag zu verkaufen, um einen Gewinn zu erzielen. Der 1.000 Unzen Vertrag würde jetzt 352.000 sein und der Gewinn 2.000 sein. Angesichts der sehr hohen Hebelwirkung (erinnere mich an die anfängliche Marge von 2000), ging Joe durch den langen Weg zu 100 Profiten. Natürlich wäre das Gegenteil der Fall, wenn der Goldpreis pro Unze um 2 gesunken wäre Verlust. Es ist auch wichtig, daran zu erinnern, dass während der Zeit, dass Joe den Vertrag gehalten, kann die Marge unter dem Niveau der Wartung Margin sinken. Er musste daher auf mehrere Margin-Anrufe reagieren, was zu einem noch größeren Verlust oder kleineren Gewinn führte. Going Short Ein Spekulant, der kurzfristig einen Futures-Kontrakt abschließt, indem er sich bereit erklärt, den Basiswert zu einem festgelegten Preis zu verkaufen und zu liefern, will von einem sinkenden Kursniveau profitieren. Durch den Verkauf hoch jetzt kann der Vertrag in der Zukunft zu einem niedrigeren Preis zurückgekauft werden, so dass ein Gewinn für den Spekulanten. Lets sagen, dass Sara einige Forschung und kam zu dem Schluss, dass der Ölpreis in den nächsten sechs Monaten sinken würde. Sie könnte einen Vertrag heute, im November, zu dem aktuellen höheren Preis verkaufen und ihn innerhalb der nächsten sechs Monate nach dem Preisrückgang wieder kaufen. Diese Strategie wird als kurz und wird verwendet, wenn Spekulanten nutzen einen sinkenden Markt. Angenommen, Sara verkaufte mit einer anfänglichen Marginzahlung von 3.000 einen Mai-Rohöl-Vertrag (ein Vertrag entspricht 1.000 Barrel) bei 25 pro Barrel für einen Gesamtwert von 25.000. Bis März hatte der Ölpreis 20 pro Barrel erreicht, und Sara fühlte, dass es Zeit war, auf ihre Gewinne einzuzahlen. Als solche kaufte sie den Vertrag zurück, der auf 20.000 geschätzt wurde. Sara erzielte einen Gewinn von 5.000. Aber auch wenn die Saras-Forschung nicht gründlich war und sie eine andere Entscheidung getroffen hatte, hätte ihre Strategie enorm enden können. Spreads Wie Sie sehen können, gehen und kurz gehen sind Positionen, die grundsätzlich den Kauf oder Verkauf eines Vertrages jetzt, um die Vorteile der steigenden oder sinkenden Preisen in der Zukunft nutzen. Eine weitere gemeinsame Strategie von Futures-Trader verwendet wird als Spreads. Spreads beinhalten unter Ausnutzung der Preisunterschiede zwischen zwei verschiedenen Verträgen der gleichen Ware. Verbreitung gilt als eine der konservativsten Formen des Handels im Futures-Markt, weil sie viel sicherer ist als der Handel mit langen / kurzen (nackten) Futures-Kontrakten. Es gibt viele verschiedene Arten von Spreads, darunter: Calendar Spread - Dies beinhaltet den gleichzeitigen Kauf und Verkauf von zwei Futures der gleichen Art, mit dem gleichen Preis, aber unterschiedliche Liefertermine. Intermarket Spread - Hier der Investor, mit Verträgen des gleichen Monats, geht lange in einem Markt und kurz in einem anderen Markt. Zum Beispiel kann der Investor Short June Wheat und Long June Pork Bellies. Inter-Exchange Spread - Dies ist jede Art von Spread, in dem jede Position wird in verschiedenen Futures-Börsen erstellt. Beispielsweise kann der Anleger eine Position im Chicago Board of Trade (CBOT) und der London International Financial Futures und Options Exchange (LIFFE) schaffen. Gold-Silber-Futures-Kontrakte abwickeln Wenn Sie eine Absicherung gegen Inflation, ein spekulatives Spiel suchen , Eine alternative Anlageklasse oder eine kommerzielle Hedge-, Gold-und Silber-Futures-Kontrakte können eine tragfähige Möglichkeit, um Ihre Bedürfnisse zu erfüllen. In diesem Artikel, auch die Grundlagen der Gold-und Silber-Futures-Kontrakte und wie sie gehandelt werden. Aber vorgewarnt werden: Der Handel auf diesem Markt beinhaltet erhebliche Risiken, und Investoren könnten mehr verlieren, als sie ursprünglich investiert haben. Anleitung. Futures-Grundlagen Was sind Edelmetall-Futures-Kontrakte Ein Edelmetall-Futures-Kontrakt ist eine rechtsverbindliche Vereinbarung für die Lieferung von Gold oder Silber in der Zukunft zu einem vereinbarten Preis. Die Kontrakte werden durch eine Terminbörse in Bezug auf Menge, Qualität, Zeitpunkt und Ort der Lieferung standardisiert. Nur der Preis ist variabel. (Für weitere Erkenntnisse siehe die Futures Fundamentals Tutorial.) Hedgers verwenden diese Verträge als eine Möglichkeit, ihr Preisrisiko auf einen erwarteten Kauf oder Verkauf des physischen Metalls zu verwalten. Sie bieten auch Spekulanten die Möglichkeit, ohne physische Unterstützung an den Märkten teilzunehmen. Es gibt zwei verschiedene Positionen, die getroffen werden können: Eine lange (Kauf-) Position ist eine Verpflichtung zur Annahme der Lieferung des physischen Metalls, während eine kurze (Verkaufs-) Position die Verpflichtung zur Lieferung ist. Die überwiegende Mehrheit der Futures-Kontrakte wird vor dem Liefertermin ausgeglichen. Dies geschieht beispielsweise dann, wenn ein Investor mit einer Long-Position eine Short-Position in demselben Kontrakt initiiert, wodurch die ursprüngliche Long-Position wirksam beseitigt wird. Vorteile von Futures-Kontrakten Weil sie an zentralen Börsen handeln. Handel Futures-Kontrakte bietet mehr finanzielle Hebelwirkung. Flexibilität und finanzielle Integrität als der Handel der Rohstoffe selbst. (Für die damit zusammenhängende Lektüre, check out Rohstoffe: The Portfolio Hedge.) Finanzielle Hebelwirkung ist die Fähigkeit zu handeln und zu verwalten ein Produkt mit hohem Marktwert mit einem Bruchteil des Gesamtwertes. Trading Futures-Kontrakte werden mit Performance-Marge durchgeführt. Es erfordert erheblich weniger Kapital als der physische Markt. Die Leverage bietet Spekulanten ein höheres Risiko / höhere Rendite-Investitionen. (Für verwandte Themen siehe The Leverage Cliff: Beobachten Sie Ihren Schritt.) Zum Beispiel, ein Futures-Kontrakt für Gold kontrolliert 100 Feinunzen. Oder einen Ziegelstein aus Gold. Der Dollar-Wert dieses Vertrages ist das 100-fache des Marktpreises für eine Unze Gold. Wenn der Markt mit 600 pro Unze handelt, beträgt der Wert des Vertrages 60.000 (600 x 100 Unzen). Basierend auf den Regeln für die Tauschmargin beträgt die zur Kontrolle eines Kontrakts erforderliche Marge nur 4.050. So für 4.050, kann man 60.000 Wert von Gold zu kontrollieren. Als Investor haben Sie damit die Möglichkeit, 1 zur Kontrolle von etwa 15 einzusetzen. In den Futures-Märkten ist es ebenso einfach, eine Short-Position als Long-Position einzuleiten, was den Teilnehmern ein Höchstmaß an Flexibilität bietet. Diese Flexibilität bietet Hedger mit einer Fähigkeit, ihre physischen Positionen zu schützen und für Spekulanten, um Positionen auf der Grundlage der Markterwartungen zu nehmen. (Für verwandte Themen siehe Was ist der Unterschied zwischen einem Hedger und einem Spekulanten) Die Börsen, in denen Gold - / Silber-Futures gehandelt werden, bieten den Teilnehmern keine Gegenparteirisiken, die durch den Austausch von Clearing-Dienstleistungen gewährleistet werden. Der Austausch fungiert als Käufer für jeden Verkäufer und umgekehrt, die Verringerung des Risikos sollte entweder Partei Verzug auf seine Verantwortung. Futures-Kontraktspezifikationen Es gibt einige verschiedene Goldkontrakte, die an US-Börsen gehandelt werden: Einer bei COMEX und zwei bei eCBOT. Es gibt einen 100-Feinunze-Vertrag, der an beiden Börsen gehandelt wird, und einen Mini-Vertrag (33,2 Feinunzen), der nur am eCBOT gehandelt wird. Silber hat auch zwei Verträge, die am eCBOT und an der COMEX handeln. Der große Vertrag ist für 5.000 Unzen, die an beiden Börsen gehandelt wird, während die eCBOT hat einen Mini für 1.000 Unzen. Gold Futures Gold wird in Dollar und Cent pro Unze gehandelt. Zum Beispiel, wenn Gold mit 600 pro Unze handelt, hat der Vertrag einen Wert von 60.000 (600 x 100 Unzen). Ein Trader, der 600 ist und bei 610 verkauft, macht 1000 (610 600 10 Gewinn, 10 x 100 Unzen 1.000). Umgekehrt wird ein Trader, der lange bei 600 und verkauft bei 590 wird 1.000 verlieren. Der Mindestpreis Bewegung oder Tick-Größe beträgt 10 Cent. Der Markt kann ein breites Spektrum haben, aber es muss in Schritten von mindestens 10 Cent bewegen. Sowohl der eCBOT als auch der COMEX spezifizieren die Lieferung in die New Yorker Gewölbe. Diese Gewölbe unterliegen Änderungen durch den Austausch. Die aktivsten gehandelten Monate (laut Volumen und offene Zinsen) sind Februar, April, Juni, August, Oktober und Dezember. Um einen geordneten Markt zu halten. Die Börsen setzen Positionsgrenzen. Ein Positionslimit ist die maximale Anzahl von Verträgen, die ein einzelner Teilnehmer halten kann. Für Hecken und Spekulanten gibt es unterschiedliche Positionsgrenzen. Silber Futures Silber wird in Dollar und Cent pro Unze wie Gold gehandelt. Zum Beispiel, wenn Silber mit 10 pro Unze handelt, hat der große Vertrag einen Wert von 50.000 (5.000 Unzen x 10 pro Unze), während der Mini wäre 10.000 (1.000 Unzen x 10 pro Unze). Die Tick-Größe beträgt 0,001 pro Unze, was 5 pro Großauftrag und 1 für den Mini - Vertrag entspricht. Der Markt darf nicht in einem kleineren Schritt zu handeln, aber es kann größere Multiples, wie Pennies handeln. Wie Gold, die Lieferbedingungen für beide Börsen spezifizieren Gewölbe in New York. Die aktivsten Monate für die Lieferung (nach Volumen und offenen Interessen) sind März, Mai, Juli, September und Dezember. Silber, wie Gold, hat auch Positionsgrenzen gesetzt durch den Austausch. Hedger und Spekulatoren im Futures-Markt Die primäre Funktion eines Futures-Marktes ist es, einen zentralen Marktplatz für diejenigen zu schaffen, die ein Interesse am Kauf oder Verkauf von physischen Rohstoffen irgendwann in der Zukunft haben. Der Metall-Futures-Markt hilft Hedgern, das mit negativen Kursbewegungen im Kassamarkt verbundene Risiko zu reduzieren. Beispiele für Hedger sind Bankgewölbe, Minen, Hersteller und Juweliere. (Für weitere Erkenntnisse, siehe Anfänger Guide To Hedging.) Hedger nehmen eine Position auf dem Markt, die das Gegenteil ihrer physischen Position ist. Aufgrund der Preiskorrelation zwischen Futures und dem Spotmarkt. Kann ein Gewinn in einem Markt die Verluste in dem anderen ausgleichen. Zum Beispiel, ein Juwelier, der ängstlich ist, dass sie höhere Preise für Gold oder Silber zahlen würde dann einen Vertrag kaufen, um einen garantierten Preis zu sperren. Wenn der Marktpreis für Gold / Silber steigt, muss sie höhere Preise für Gold / Silber zahlen. Da der Juwelier jedoch eine lange Position in den Terminmärkten einnahm, hätte er auf den Futures-Kontrakt Geld verdienen können, was den Anstieg der Kosten für den Gold - / Silber-Kauf ausgleichen würde. Wenn der Bargeldpreis für Gold / Silber und die Futures-Preise beide sinken, würde der Hedger an ihren Futures-Positionen verlieren, aber weniger bezahlen, wenn sie ihr Gold / Silber im Kassamarkt kaufen. Anders als Hedges haben die Spekulanten kein Interesse an der Übernahme, sondern versuchen, durch die Annahme des Marktrisikos zu profitieren. Spekulanten umfassen einzelne Investoren, Hedgefonds oder Rohstoffhandelsberater. Spekulatoren kommen in allen Formen und Größen und können auf dem Markt für verschiedene Zeiträume sein. Diejenigen, die in und aus dem Markt häufig in einer Sitzung sind genannt Scalper. Ein Tageshändler hält eine Position für länger als ein Scalper, aber normalerweise nicht über Nacht. Eine Position Trader gilt für mehrere Sitzungen. Alle Spekulanten müssen sich bewusst sein, dass, wenn sich ein Markt in die entgegengesetzte Richtung bewegt, die Position zu Verlusten führen kann. (Grundsätzlich und Scalping: Kleine schnelle Gewinne können addieren.) Die untere Linie Ob Sie ein Hedger oder ein Spekulant sind, denken Sie daran, dass der Handel mit erheblichen Risiken verbunden ist und nicht Geeignet für alle. Obwohl es erhebliche Gewinne für diejenigen, die in den Handel Futures auf Gold und Silber beteiligt sein kann, denken Sie daran, dass Futures-Handel am besten für Händler, die das Know-how benötigt, um in diesen Märkten erfolgreich zu sein übrig sind. Silver Futures und Optionen Silver Futures - Silber, erfreulich Das Auge und einfach, mit zu arbeiten, hat mans Interesse für Tausenden von Jahren angezogen. In alten Zeiten waren Silberablagerungen reichlich auf oder nahe der Erdoberfläche. Relikte der alten Zivilisationen schließen Schmuck, religiöse Artefakte und Nahrungsmittelgefäße ein, die vom haltbaren, formbaren Metall gebildet werden. Heute ist Silber als eine wertvolle und praktische industrielle Ware und als eine ansprechende Investition gesucht. Die größten industriellen Anwender von Silber sind die Foto-, Schmuck - und Elektronikindustrie. Neu gewonnenes Metall liefert die meiste benötigte Versorgung, und Mexiko, die Vereinigten Staaten und Peru sind Primärerzeuger. Sekundäre Silberquellen schließen Münzenschmelze, Schrottrückgewinnung und dishoarding von den Ländern mit ein, in denen Export beschränkt wird. Sekundäre Quellen sind besonders preissensibel. Die New York Mercantile Exchange fusionierte mit der Commodity Exchange, Inc. im August 1994, um die weltweit größte physische Rohstoff-Futures-Börse zu werden. Als Börsenplatz für Futures und Optionshandel in Gold, Silber, Kupfer und Platin sowie Palladium-Futures sowie Energie-Futures und Optionen ist die Liquidität der Börsen, die Preistransparenz und die finanzielle Integrität ein Maßstab für diese Märkte weltweit. Silver Futures: Warum Handel COMEX Division Silber Futures und Optionen Silvers Bedeutung auf den Weltmärkten und Reaktionsfähigkeit auf weltweite Ereignisse machen die COMEX Division Silber Futures und Optionen ein wichtiges Risikomanagement-Tool für kommerzielle Interessen sowie eine spannende, potenziell lohnende Gelegenheit für die Investoren, die suchen Profitieren, indem sie Preisänderungen richtig vorwegnehmen. Silber-Futures: Der Handel auf der COMEX-Division bietet eine Reihe von Vorteilen: Die Verträge sind nach Qualität und Quantität standardisiert, werden weithin akzeptiert und sind daher liquide Finanzinstrumente. Die Börse bietet kostengünstige Handels - und Risikomanagementmöglichkeiten. Die Silberpreise der COMEX Division sind breit und sofort verbreitet und dienen als Referenzpreise. Die Märkte der COMEX-Division erlauben es Hedgern und Anlegern, anonyme Geschäfte über Futures-Broker zu tätigen, die als unabhängige Handelsagenten handeln. Die Tiefe des Marktes erlaubt es, die Verträge vor dem erforderlichen Eingang oder der Lieferung der zugrunde liegenden Ware leicht zu liquidieren. Während Futures-Kontrakte nur selten für die Lieferung verwendet werden, wenn Lieferung erforderlich ist, ist die Leistung garantiert. Das Kontrahentenrisiko fällt bei Transaktionen an der Börse nicht auf. Die Auftragsleistung im Silber-Futures - und Optionskontrakt wird durch ein starkes Finanzsystem unterstützt, das von den Clearing-Mitgliedern der COMEX-Division unterstützt wird, darunter einige der stärksten Namen in der Banken - und Finanzdienstleistungsbranche. Die Börse bietet sichere, gerechte und geordnete Märkte, die durch ihre strengen Finanzstandards und Überwachungsverfahren geschützt sind. Silver Futures Futures-Kontrakte sind feste Zusagen, eine bestimmte Menge oder Qualität einer Ware während eines bestimmten Monats in den Futures zu einem zum Zeitpunkt der Verpflichtung vereinbarten Preis zu schließen oder zu akzeptieren. Etwa 1 der Silber-Futures-Kontrakte, die jedes Jahr gehandelt werden, führen zur Lieferung der zugrunde liegenden Rohstoffe. Stattdessen kompensieren Händler ihre Futures-Positionen, bevor ihre Kontrakte reifen. Der Unterschiedsbetrag zwischen dem ursprünglichen Anschaffungs - oder Verkaufspreis und dem Preis der Gegenbuchung stellt das realisierte Ergebnis dar. Der Handel in der COMEX Division Silber-Futures wird für die Lieferung im Laufe des aktuellen Kalendermonats durchgeführt, wobei jeder Januar, März, Mai und September danach innerhalb eines Zeitraums von 23 Monaten und im Juli und Dezember in einem 60-Monats-Zeitraum, beginnend mit dem aktuellen Kurs, liegt Monat. Silber Optionen Aufgrund der globalen Natur der Metalle Märkte, können ihre Preise volatil sein. Die Metallindustrie und andere gewerbliche Marktteilnehmer haben gelernt, mit dieser Preisunsicherheit fertig zu werden, indem sie aktiv gegen ungünstige Kursbewegungen absichern. Während Futures gehören zu den primären Risikomanagement-Tools zur Verfügung, Optionen auf Futures öffnen eine Vielzahl von vielseitigen, wirtschaftlichen Handelsstrategien. Silber Optionen auf Futures bieten: Eine Grenze für den potenziellen Verlust für den Käufer. Die Fähigkeit zur Absicherung ohne die Vorteile der günstigen Preisbewegungen. Die Verfügbarkeit von Hedging-Versicherung auf vielen verschiedenen Ebenen der Kosten und Schutzarten. Ein Weg für Unternehmen und Investoren, aggressiv oder konservativ auf Ansichten über die Richtung und Volatilität der Edelmetalle und Silberpreise zu handeln. Mithilfe von Optionen allein oder in Kombination mit Futures-Kontrakten können Strategien für nahezu jedes Risikoprofil, Zeithorizont oder Kostenüberlegungen gefunden werden. Die Optionen der COMEX Division Silber werden in jedem der folgenden Vertragsmonate für den Handel angeboten: März, Mai, Juli, September und Dezember. Zusätzliche Vertragsmonate - Januar, Februar, April, Juni, August, Oktober und November - werden für einen Zeitraum von zwei Monaten notiert. Eine 24-Monats-Option wird auf einem Juli-und Dezember-Zyklus hinzugefügt. Die Optionen sind im amerikanischen Stil und können jederzeit bis zum Verfall ausgeübt werden. Es gibt zwei Arten von Optionen, Anrufe und Puts. Ein Aufruf gibt dem Inhaber der Option das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den zugrunde liegenden Futures-Kontrakt zu kaufen. Umgekehrt gibt der Put dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den zugrunde liegenden Futures-Kontrakt zu verkaufen. Puts sind in der Regel gekauft, wenn die Erwartung für neutrale oder fallende Preise ist, wird ein Anruf in der Regel gekauft, wenn die Erwartung für steigende Preise ist. Der Preis, zu dem eine Option gekauft oder verkauft wird, ist die Prämie. Silber Futures und Optionen COMEX Division Silber Futures Kontraktspezifikationen Futures: 5.000 Feinunzen Optionen: Eine Futures-Kontrakte der COMEX Division Futures und Optionen: 8:25 A. M. Auf 1:25 Uhr P. M. New York Zeit, für die offene Aufschrei Session. Futures: Der Handel erfolgt im laufenden Kalendermonat, in den nächsten zwei Kalendermonaten, im Januar, März, Mai und September danach innerhalb eines Zeitraums von 23 Monaten und im Juli und Dezember innerhalb von 60 Monaten Mit dem aktuellen Monat. Optionen: Die nächsten fünf der folgenden Vertragsmonate: März, Mai, Juli, September und Dezember. Zusätzliche Vertragsmonate - Januar, Februar, April, Juni, August, Oktober und November - werden für einen Zeitraum von zwei Monaten notiert. Darüber hinaus wird eine 24-Monats-Option auf einem Juli-Dezember-Zyklus hinzugefügt. Futures und Optionen: Dollars und Cent pro Feinunze. Maximale Preisfluktuation Futures: Preisänderungen für offene Transaktionen, einschließlich Austausch von Futures für physische (EFP), sind in Vielfachen von einem halben Cent (0,005) pro Feinunze, entsprechend 25 pro Vertrag. Für Straddle - oder Spread-Transaktionen sowie die Ermittlung von Abrechnungspreisen werden die Preisänderungen in Vielfachen von einem Zehntel eines Cent (0,001) pro Feinunze in Höhe von 5 pro Kontrakt registriert. Eine Fluktuation von einem Cent (0,01) entspricht 50 pro Kontrakt. Maximale Tageskursschwankung Futures: Anfangspreislimit von 1,50 über oder unter dem vorangegangenen Tagesabrechnungspreis. Zwei Minuten nach einem der beiden aktivsten Monats-Trades an seinem Limit, Trades in allen Monaten und in Silber Optionen wird für einen Zeitraum von 15 Minuten zu stoppen. Der Handel wird ebenfalls eingestellt, wenn einer der beiden aktiven Monate an der oberen Grenze angeboten wird oder an der unteren Grenze für zwei Minuten ohne Handel angeboten wird. Der Handel wird nicht aufhören, wenn die Grenze während der letzten 20 Minuten eines Tages Handel erreicht wird. Der Handel wird spätestens 10 Minuten vor der normalen Schließzeit wieder aufgenommen. Optionen: Keine Preisgrenze. Futures: Am Ende des Geschäfts am dritten letzten Geschäft des fälligen Liefermonats. Einstellungen. Zweiter Freitag des Monats vor dem Auslieferungsmonat des zugrunde liegenden Futures-Kontraktes. Zweimonatige Optionen - zweiter Freitag des Kalendermonats, der zwei Monate nach dem Monat, in dem die Option aufgeführt ist, beträgt. Ausübung von Optionen Bis 3:00 Uhr P. M. New York, an jedem Geschäftstag, für den die Option zum Handel notiert ist. Am Verfalltag hat der Käufer bis 4:00 Uhr P. M. New York Zeit, um eine Option auszuüben. Option Basispreisintervalle Fünfundzwanzig Cent (0,25) pro Unze auseinander für Streikpreise unter 8,00, 0,50 pro Unze auseinander für Streikpreise zwischen 8,00 und 15,00 und 1,00 pro Unze auseinander für Streikpreise über 15,00.
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